您的位置: 河池信息港 > 旅游

房企开年密集发债融资前景仍旧艰难

发布时间:2020-08-09 03:13:04
房企开年密集发债,融资前景仍旧艰难 扫描到手机,新闻随时看

扫一扫,用手机看文章更加方便分享给朋友

2019年,房地产“资金饥渴症”依然难解。

2019年,房地产“资金饥渴症”依然难解。

在去年年底融资环境有所回暖的情况下,2019年1月,房企境内外发债总量大幅增加,达1095.79亿元,环比上升91.8%。

纵然发债动作频频,但业内专家认为,2019年房企融资形势仍较为严峻,当前融资政策并未放松。财经了解到,去年四季度融资审批非常严格,许多房企融资计划均未获批,因此一月份存在对去年积压数据的释放。

融资需求强烈

2019年,被认为是楼市回暖前难熬的一年。前有销售业绩承压,后有偿债期来临,房企纷纷“借新还旧”,余下的再充当一般运营资金。

15日早间,旭辉控股(00884.HK)发布公告称,该集团拟发行于2023年到期的3亿美元优先票据,发行年息率为7.625%。票据发行估计所得款项净额约为2.925亿美元,旭辉拟将其用于现有债务再融资及一般企业用途。

在此之前,已有多家房企密集公布融资计划。

14日,时代中国(01233.HK)公告称,公司已发行于2022年到期的5亿美元7.625%优先票据。同日,世茂房地产控股有限公司(00813.HK)公告称,发行10亿美元6.125%优先票据。

实际上,进入2019年以来,房企融资之心迫切,发债节奏明显加快。在过去一个月,已公布的融资计划累计超过1000亿元。

据克而瑞数据,1月房企境内外发债总量达1095.79亿元,环比上升91.8%。其中,境外债发行占比67.6%,发行规模为740.4亿元,环比增加141.9%。

境外债发行占比增加,主要是因为中国恒大、碧桂园和禹洲地产等企业均发行大额的境外优先票据。尤其是中国恒大,单月就发行了约合201.5亿元的境外优先票据。

而公司债发行规模则有所下降,相比上个月创两年来新高的220.2亿元,1月公司债发行额为178.4亿元,环比减少19%。

“发债节奏明显加快,无论是内地公司债还是其他美元债和票据等,都成为企业新一轮融资宽松的导向。” 易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,类似融资动作,充分体现新一轮融资通道的开通。

但在同策咨询研究总监张宏伟看来,一月份融资数据攀升,并不代表大趋势。“当前市场大环境仍是调控,房企融资环境依然紧张。”

五千亿债务压身

从发债成本看,1月房企融资成本总体有所下滑。据克而瑞数据,该月房企平均发债成本为6.98%,环比下降0.17个百分点。但海外渠道成本依然居高不下,尤其是中小房企,主要体现在中期票据上。

同策研究院统计显示,该月共发生11笔中期票据,除去保利集团,其余10笔均为美元中期票据,合计37.5亿美元,折合人民币251.7亿元人民币。当代置业超高利率15.5%,其余利率均在7.13%-9.125%之间。

纵然成本高企,房企仍旧拼命融资。这背后,是即将到来的偿债。

Wind数据显示,今年房企公司债到期规模2640亿元;企业债到期规模183亿元;非金融企业债务融资工具到期规模1037亿元;资产支持证券到期规模628亿元;海外债到期规模846亿元,总计到期规模5334亿元。

“部分观点认为下半年会有加杠杆等做法,从债务兑付的角度看,2022年预计会形成第二波债务兑付期。而波债务兑付期就在今年上半年。”严跃进说,2019年将开启融资新。

同时,销售压力加大,万科、恒大、碧桂园等多家龙头房企1月份销售额均同比下滑。这种情况下,房企更加关注资金链安全。“2019年房地产市场进入调整期的预期较强,不少企业抓住这个窗口期加速融资。”中原地产首席分析师张大伟认为。

此外,据张宏伟介绍,去年四季度融资审批非常严格,许多融资计划均未获批,因此一月份存在对去年积压数据的释放。

融资“中止”背后的隐忧

需要注意的是,随着融资案不断披露,部分房企之前的融资计划却频频被中止。

据上海证券交易所昨日消息,上海大名城企业股份有限公司2018年公开发行公司债券项目状态更新为“中止”。该笔债券申请发行总规模不超过人民币24亿元(含24亿元),为固定利率债券,期限不超过五年(含五年)。

此前,包括阳光100一笔规模7亿元资产支持专项计划、宝龙地产一笔规模11.8亿元资产支持专项计划、当代节能置业一笔规模7.9亿元资产支持专项计划等均被中止审核。

业内人士指出,当前监管单位对已申报债券项目的审核力度加大。尤其在已有部分企业曝出违约的情况下,对融资案的审核过程会更趋仔细和严格。而一些融资信息披露不全、风险提示不明确的融资计划都可能被中止。

近日,国家发改委发布《关于开展2019年度企业债券存续期监督检查和本息兑付风险排查有关工作的通知》,对2019年企业债券领域风险进行全面排查,并加强企业债券转报和存续期管理。

检查重点包括:存续期债券总体情况;债券募集资金投入领域情况;募投项目运营效益情况;对以资产抵押担保的企业债券,检查债券抵押资产后续跟踪评估和信息披露情况。

对于房地产行业来说,资金面趋紧的情况下隐忧频现。“2018年下半年到2019年前三季度房企债务密集到期,资金压力较大。如果到期未能兑付,个别企业可能面临违约风险。”张宏伟指出。

(来源:财经)

新疆治疗白癜风哪家医院好
宁波治疗白癜风专业医院
随州哪里有专业的白癜风医院
郑州看白癜风要花多少钱
巢湖白癜风医院哪个较好
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的